計算機行業作爲典型的上遊行業，其下遊的主要需求來源是(shì)G端（政府）和B端（大中小企業）的信息化需求，而G端和B端的信息化需求受到技術變革和政策推動的影響，因此，計算機行業過去(qù)十五年來持續的成長邏輯是(shì)：一方面政策加速國産化率和信息化率提升，另一方面是(shì)技術變革引發新的商業模式和市場需求（如互聯網化和雲化，其中互聯網化已在15年後被證僞）。
國家政策推出往往具備一定的周期性，且每個周期内都有政策重點支持的方向，而技術的發展雖然是(shì)連續不斷的，但(dàn)對于計算機行業來說，技術變革的速度是(shì)緩慢(màn)和不經意的，往往需要較長的時間才能形成實質性的突破，因此計算機行業的需求也随着政策和技術的周期性形成一定的周期性，需求端周期變化的根本因素爲技術和産業的變革，而行情啓動的動能和信号則是(shì)政策，行情波動的變量爲各細分領域産品3-8年的更新換代周期等。
過去(qù)十五年，計算機行業的技術變革主要經曆了硬件普及、軟件信息化率提升、互聯網移動互聯網、雲計算等幾個大時代，而未來五到十年，技術變革的重心我們預計會在5G、AIOT和人工智能等領域持續叠代。雖然計算機行業技術的變遷是(shì)緩慢(màn)且不經意的，但(dàn)每一次技術變革都能帶來新的商業模式、新的需求空間，由此可能引發産業格局發生重大變化，因而帶來長期的投資機會。
